Comment identifier des investisseurs principaux potentiels ?
Les investisseurs chefs de file doivent correspondre à votre stade de développement, à votre secteur et à la taille de ticket visée. Apprenez à identifier de véritables chefs de file avant de pitcher.
Ciblez des investisseurs qui mènent activement des tours à votre stade, investissent dans votre secteur, émettent des tickets alignés sur votre objectif de levée, et ont réalisé des investissements récents.
Vérifiez dans leur portefeuille les positions de lead (les sièges au conseil sont un signal fort), examinez les annonces de deals récentes, et confirmez qu’ils déploient actuellement du capital. Les meilleurs candidats lead ont mené des opérations similaires au cours des 12–18 derniers mois et n’ont pas de conflits de portefeuille avec votre entreprise.
Pourquoi l’identification des leads est déterminante
Tous les investisseurs ne peuvent pas, ou ne veulent pas, mener un tour. De nombreux fonds ne font que suivre : ils investissent aux côtés d’un lead mais ne fixent pas les termes et n’ancrent pas le tour. Pitcher des suiveurs avant d’avoir un lead fait perdre du temps ; ils vous diront « revenez quand vous aurez un lead ».
Se concentrer sur les véritables candidats lead accélère votre levée. Vous consacrez votre énergie à des investisseurs capables de faire avancer concrètement votre tour.
Critères clés pour identifier les investisseurs lead
1. Ils mènent à votre stade
Différents investisseurs mènent à différents stades :
Leads pre-seed : Micro-VC, syndicats de business angels, fonds d’accélérateurs
Leads seed : Fonds spécialisés seed, VC early-stage
Leads Série A : Sociétés de capital-risque traditionnelles avec des fonds plus importants
Un investisseur qui mène des deals de Série A ne mènera pas votre tour pre-seed. Faites correspondre précisément le stade.
Pour savoir comment aligner votre stade avec les bons investisseurs, consultez notre guide sur le match VC parfait : aligner le stade de votre startup avec le bon investisseur.
2. Ils investissent dans votre secteur
Les investisseurs lead disposent généralement d’une expertise sectorielle. Recherchez des participations de portefeuille dans votre industrie, des partners ayant des parcours pertinents, et des thèses d’investissement publiées sur votre domaine. L’alignement sectoriel permet une compréhension plus rapide et davantage de valeur après investissement.
3. Leur taille de ticket correspond à votre tour
Les leads investissent généralement 50–70 % du tour. Si vous levez 2 M$ :
Ciblez des leads qui émettent des tickets de 1 à 1,5 M$
Évitez les fonds où 1 M$ représente leur allocation totale par deal
Écartez les méga-fonds où 1 M$ est trop faible pour être significatif
Vérifiez leur ticket d’investissement habituel en examinant les deals récents ou la taille du fonds (les fonds réalisent généralement 20 à 30 investissements).
4. Ils ont mené récemment
Un investisseur qui menait des deals il y a 3 ans mais n’a plus mené depuis a peut-être changé de stratégie. Recherchez :
Des investissements lead sur les 12–18 derniers mois
Des sièges au conseil dans des entreprises récentes du portefeuille
Des term sheets qu’ils ont fixées (parfois mentionnées dans la presse)
Une activité récente en lead confirme qu’ils sont toujours actifs sur le marché et disposent de capital à déployer.
5. Ils ont du capital disponible
Les fonds ont des cycles de vie. Les investisseurs ne peuvent pas mener s’ils sont totalement déployés, entre deux fonds, ou s’ils réservent le capital pour le portefeuille existant.
Utilisez les données de couverture investisseurs de SheetVenture pour suivre les investisseurs qui déploient activement du capital et mènent des tours.
6. Aucun conflit de portefeuille
Les investisseurs mènent rarement des entreprises concurrentes. Avant de pitcher, vérifiez qu’ils n’ont pas de concurrents directs ou d’entreprises ciblant les mêmes clients. Les conflits de portefeuille sont des critères éliminatoires automatiques.
Où trouver des informations sur les investisseurs lead
Pages portefeuille. Consultez les sites des investisseurs pour voir les investissements récents et les rôles au conseil.
Presse et annonces. Les annonces de financement indiquent souvent qui a mené le tour.
Bases de données. Utilisez SheetVenture pour filtrer les investisseurs par stade, secteur, taille de ticket et activité récente, et identifier efficacement les candidats lead.
Réseaux de fondateurs. Demandez à d’autres fondateurs qui a mené leurs tours.
Signaux d’alerte : investisseurs qui ne mèneront pas
Surveillez les signaux indiquant qu’un investisseur ne fait que suivre :
« Nous co-investissons généralement aux côtés d’un lead »
Aucun siège au conseil dans leur portefeuille
Taille de fonds très faible par rapport à votre levée
Ces investisseurs peuvent être des participants utiles, mais ne les traitez pas comme des candidats lead.
En synthèse
Identifiez les investisseurs lead en confirmant qu’ils mènent à votre stade, investissent dans votre secteur, émettent des tickets adaptés, et déploient activement du capital. Concentrez votre outreach initial sur les véritables candidats lead ; les suiveurs viendront ensuite.
Trouver le bon lead est la partie la plus difficile d’une levée de fonds. Si vous y parvenez, tout le reste suit.
SheetVenture aide les fondateurs à identifier des investisseurs lead actifs, filtrés par stade, secteur et activité récente, afin de pitcher d’abord les bonnes personnes.
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