La plupart des fonds de capital-risque déploient leurs capitaux selon des schémas observables. Découvrez la cadence précise qui révèle une origination active d’opportunités d’investissement en ce moment.
Les VC qui sourcent activement des opportunités investissent généralement dans 2 à 4 nouvelles entreprises par trimestre, en concluant au moins un nouveau deal toutes les 6 à 10 semaines. Des écarts irréguliers de plus de 4 mois entre investissements signalent souvent un fonds en fin de cycle, entièrement déployé ou entre deux levées.
La cadence d’investissement est le signal comportemental le plus clair pour savoir si une société de VC est réellement ouverte à de nouveaux dossiers. Les fondateurs qui suivent les rythmes de déploiement évitent de perdre des mois à pitcher des fonds qui ont cessé d’émettre des chèques depuis six mois.
À quelle fréquence les VC actifs réalisent-ils de nouveaux investissements ?
Le rythme de dealmaking d’un VC révèle son statut actuel de manière plus fiable qu’une mise à jour de site web ou une apparition en conférence.
• Les fonds très actifs concluent 3 à 4 nouveaux deals par trimestre.
• Les fonds modérément actifs concluent 1 à 2 deals par trimestre.
• Les fonds en phase de déploiement regroupent souvent leurs investissements autour des cycles de réunions de conseil.
• Un fonds qui n’a réalisé aucun nouvel investissement au cours des deux derniers trimestres est probablement en pause ou entièrement déployé.
Le schéma compte davantage que le volume total. Une société qui a investi en janvier, mars et mai affiche une cadence saine. Une société qui a réalisé trois deals en janvier puis plus rien depuis consomme son capital restant. Les fondateurs qui recherchent des investisseurs actifs en ce moment devraient examiner les 12 derniers mois d’activité d’investissement.
Quels schémas de cadence indiquent qu’un VC est en déploiement actif ?
Toute activité d’investissement ne signifie pas qu’un fonds source de nouveaux dossiers. Le type de deals compte autant que la fréquence.
• De nouveaux investissements lead toutes les 6 à 10 semaines indiquent un sourcing actif.
• Des tours de suivi uniquement (sans nouvelles participations) signalent de la gestion de portefeuille, pas du sourcing.
• Des tailles de chèques en hausse trimestre après trimestre suggèrent qu’un fonds concentre son capital restant.
• Des deals seed ou Series A réguliers à des valorisations similaires indiquent un déploiement guidé par une thèse.
Vérifiez si la société ajoute de nouvelles entreprises en portefeuille ou si elle se contente de soutenir les existantes. Utilisez l’intelligence investisseurs pour suivre en temps réel les schémas de déploiement sur des milliers de fonds actifs.
Comment les fondateurs peuvent-ils vérifier la cadence d’investissement d’un VC ?
Vérifier la cadence exige de combiner données publiques et signaux comportementaux.
• Consultez Crunchbase ou PitchBook pour les 8 à 10 derniers investissements du fonds et leurs dates.
• Analysez l’activité des partners sur LinkedIn : rendez-vous, présence à des événements et nouvelles connexions.
• Suivez les annonces du portefeuille pour vérifier la régularité du timing.
• Demandez aux fondateurs de votre réseau quand ils ont interagi pour la dernière fois avec le fonds.
• Examinez l’âge du fonds : la plupart des fonds VC ont une période d’investissement principale de 3 à 5 ans.
Un fonds levé en 2021, entrant en 2026, peut avoir un capital limité pour de nouveaux deals. Les fondateurs qui identifient des VC actifs via l’analyse de cadence bouclent leurs tours plus vite, car ils ciblent des fonds avec à la fois l’intérêt et le capital.
Benchmarks de cadence d’investissement par type de fonds
Type de fonds | Deals/trimestre | Semaines entre les deals | Stade de vie du fonds | Signal de sourcing |
Micro VC (10 M$–50 M$) | 3 à 5 | 3 à 4 semaines | Années 1 à 3 | Très actif |
Fonds Seed (50 M$–150 M$) | 2 à 4 | 4 à 6 semaines | Années 1 à 4 | Actif |
Series A (150 M$–500 M$) | 1 à 3 | 6 à 10 semaines | Années 1 à 5 | Modéré |
Fonds Growth (500 M$+) | 1 à 2 | 8 à 14 semaines | Années 1 à 5 | Sélectif |
Fonds Late Stage | 0 à 1 | 12+ semaines | Variable | Faible/Opportuniste |
Les micro VC avancent le plus vite, car des tailles de chèques plus petites permettent davantage de paris. Savoir où se situe votre fonds cible sur ce spectre aide à calibrer le timing de prise de contact et la cadence de relance.
Quand les fondateurs doivent-ils éviter des VC sur la base de la cadence ?
Certains schémas de cadence sont des signaux d’alerte clairs.
• Aucun nouvel investissement depuis plus de 4 mois sans explication publique.
• Basculement soudain de lead investor à simple participant.
• Fonds âgé de plus de 4 ans sans annonce de fonds successeur.
• Toute l’activité récente se limite à des bridge rounds pour des participations existantes.
• Des partners sont partis ou ont réduit leur présence publique.
Comprendre si un VC dispose encore de dry powder est aussi important que ses investissements récents. Un fonds peut sembler actif via des tours de suivi tout en n’ayant aucune allocation pour de nouveaux deals. SheetVenture suit ces signaux pour que les fondateurs ciblent des VC qui émettent réellement de nouveaux chèques.
L’essentiel
La cadence d’investissement est l’indicateur le plus fiable pour savoir si un VC source activement des opportunités. Recherchez des nouveaux investissements réguliers toutes les 6 à 10 semaines, des deals alignés sur la thèse à votre stade, et un fonds suffisamment tôt dans son cycle de vie pour déployer du capital frais. Écartez les sociétés avec des trous de plus de 4 mois, une activité limitée aux suivis, ou des fonds vieillissants sans véhicule successeur.
SheetVenture aide les fondateurs à suivre en temps réel la cadence d’investissement des VC afin que chaque pitch cible un fonds qui déploie activement du capital.
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