Capital-investissement ESG : pourquoi les investisseurs choisissent les startups durables en 2026
L’ESG oriente désormais l’investissement en capital-investissement, en favorisant les startups affichant des performances de durabilité mesurables. Une intégration précoce de l’ESG améliore l’accès au financement, les valorisations et la croissance à long terme.
Les fonds de capital-investissement ESG ont levé 19,6 milliards de dollars en 2024, contre 13,3 milliards en 2023. Les actifs ESG sous gestion pourraient atteindre 53 000 milliards de dollars d’ici 2025. Ce n’est pas un effet de mode ; les capitaux se dirigent vers les startups qui mesurent leur impact en parallèle de leurs rendements.
Les stratégies ESG en capital-risque façonnent désormais la sélection des deals dans les meilleurs fonds. Nous avons analysé comment les fonds de capital-investissement ESG évaluent les startups et quels indicateurs comptent réellement. Les fondateurs peuvent se positionner pour tirer parti de ce changement. Cet article détaille les cadres utilisés par les investisseurs et les données qu’ils exigent avant votre prochaine levée de fonds.
Qu’est-ce que le capital-investissement ESG et pourquoi est-ce important en 2026 ?
De nombreux fonds de capital-investissement ESG traitent encore l’ESG comme un exercice de reporting plutôt que comme un moteur de valeur. Adoptez une approche ESG globale pour stimuler les indicateurs de deal et un ROI mesurable, moins d’un associé gérant sur trois[1]. Cet écart entre discours et exécution explique pourquoi les données de performance racontent des histoires contradictoires.
Le passage du discours ESG aux rendements réels
Preqin a analysé plus de 11 000 fonds et n’a trouvé aucune différence de performance statistiquement significative entre fonds ESG et fonds traditionnels. contre 15,0 % pour l’ensemble des fonds de capital privé, les fonds ESG ont affiché des rendements moyens de 13,5 %[2]. Les fonds ESG ont montré une variance plus faible des rendements, ce qui permet potentiellement de mieux gérer les risques baissiers [2].
D’autres recherches dressent un tableau différent. Une étude EY a montré que les fonds très bien positionnés sur l’ESG peuvent réaliser un taux de rentabilité interne supérieur jusqu’à huit points de pourcentage à celui de leurs concurrents [2]. Les fonds cotés de capital-investissement affichant une forte performance ESG ont surperformé leurs pairs sur cinq ans [3].
La différence se situe dans la profondeur d’intégration. Les entreprises dotées de pratiques ESG solides élargissent leur base clients pour stimuler la croissance du chiffre d’affaires, augmentent leurs marges en réduisant les déchets et obtiennent des conditions de financement plus avantageuses [1]. Les acquéreurs valorisent des références ESG robustes comme des investissements moins risqués et à plus fort potentiel [1].
En quoi le capital-investissement ESG diffère du PE traditionnel
Le PE traditionnel considère l’ESG comme un filtre de risque. L’investissement ESG en capital-investissement intègre la durabilité sur tout le cycle de vie du deal, de la levée auprès des LP à la planification de la sortie [1].
Les équipes deal conservent un état d’esprit « ESG activé » dès le premier jour et ne poursuivent que les initiatives qui améliorent ventes, profits et financement [1]. Des priorités ESG claires dans le plan des 100 jours créent une trajectoire plus fluide vers la création de valeur [1]. Cette approche intégrée distingue les sorties qui battent le marché de celles simplement réussies [1].
Les indicateurs suivis par les investisseurs dans les startups durables
Les principaux fonds ESG de capital-investissement suivent des indicateurs standardisés malgré une fragmentation persistante. Les KPI environnementaux incluent les émissions carbone Scope 1, 2 et 3, la consommation d’énergie et la gestion des déchets [3][4]. Les métriques sociales couvrent la diversité des effectifs, le turnover, les heures de formation et les incidents de sécurité [4][3]. Les KPI de gouvernance examinent la composition du conseil, l’exposition aux litiges et les risques de corruption [4].
L’ESG Data Convergence Initiative s’est imposée comme un cadre clé, axé sur l’empreinte carbone, la diversité, la santé et sécurité, et l’engagement des employés [1]. 69 % des GP prévoyaient qu’il faudrait cinq ans pour produire des données ESG standardisées dans les sociétés en portefeuille [1]. Les investisseurs qui utilisent une base de données de capital-risque peuvent désormais filtrer ces métriques lors de l’évaluation de startups durables.
Pourquoi les investisseurs en private equity donnent-ils la priorité aux startups ESG ?
prévoient d’augmenter les demandes de reporting ESG adressées aux associés gérants au cours des trois prochaines années, 80 % des LP interrogés[2]. Seuls 7 % des LP nord-américains affirment qu’ils ne renonceraient pas à un investissement pour des raisons ESG [2]. L’allocation du capital évolue, ce n’est pas du simple affichage de vertu d’entreprise.
Accès au capital et meilleure performance des fonds
De mauvaises notations ESG limitent l’accès au capital. Les prêteurs et investisseurs institutionnels ont clairement indiqué que donner la priorité à l’ESG est désormais une condition de financement [2]. Les Principes pour l’Investissement Responsable soutenus par l’ONU comptent environ 3 800 détenteurs d’actifs et gérants d’investissement avec près de 121 000 milliards de dollars d’actifs sous gestion[2].
Les fonds ESG en Inde ont surperformé des références traditionnelles comme le NIFTY 100 ESG Total Return Index [5]. Les entreprises avec des notations ESG élevées affichaient des marges opérationnelles en moyenne 3,7 fois supérieures à celles des acteurs ESG plus faibles [1]. Les meilleurs performeurs ESG bénéficient de primes de valorisation de 3 % à 19 % [2].
Atténuation des risques grâce au filtrage ESG
37 % des répondants PE ont indiqué avoir refusé des opportunités d’investissement pour des considérations ESG [2]. aide à identifier des risques que les métriques financières traditionnelles ne détectent pas. Cela inclut les risques climatiques et les enjeux de relations sociales, l’intégration ESG[5].
73 % des investisseurs PE ont mis en place un cadre ESG solide [5]. Les entreprises aux profils ESG robustes sont plus attractives pour les acheteurs potentiels lors des sorties et augmentent les valorisations lors de cessions ou d’IPO [5].
Répondre aux attentes des LP et aux exigences réglementaires
Des réglementations européennes comme la SFDR exigent des fonds PE qu’ils rendent compte de l’intégration ESG dans leurs stratégies d’investissement [5]. La directive 2024 Corporate Sustainability Due Diligence impose aux entreprises d’identifier, d’évaluer et de déclarer leurs effets sur les droits humains et l’environnement [5].
85 % des entreprises britanniques signalent un intérêt des investisseurs pour les initiatives ESG, et aucune n’anticipe une baisse de cet intérêt [6]. Certains investisseurs restreignent l’accès au capital en cas de mauvaise performance ESG [6].
Attirer les meilleurs talents grâce à l’investissement à impact
44 % de la génération Z et 45 % des millennials ont quitté un poste faute de sens perçu [7]. Les professionnels guidés par une mission ont 30 % de chances en plus d’être très performants et restent 11 % plus longtemps [8].
68 000 milliards de dollars de patrimoine seront transférés aux investisseurs millennials d’ici 2030. Sept sur dix attendent des gestionnaires de patrimoine qu’ils filtrent les investissements selon des critères ESG [1]. Près de trois quarts des employés millennials accepteraient une baisse de salaire pour travailler dans une entreprise durable alignée avec leurs valeurs ESG [1].
Comment les meilleurs fonds de private equity ESG évaluent-ils les startups ?
Les associés gérants utilisent des cadres standardisés pour évaluer les références ESG des startups. Le questionnaire de due diligence de l’Institutional Limited Partners Association intègre des questions ESG issues des Principes pour l’Investissement Responsable soutenus par l’ONU [3]. Avec 250 investisseurs exigeant un reporting annuel d’investissement responsable, plus de 150 sociétés de capital-investissement sont désormais signataires des PRI[4].
Cadres de due diligence ESG utilisés par les fonds leaders
Les meilleurs fonds combinent fluidement plusieurs outils d’évaluation. Le cadre PRI aide les GP à intégrer les facteurs ESG dans les cycles d’investissement [3]. La Global Reporting Initiative fournit des métriques de durabilité comparables aux principes comptables GAAP [3]. Les fonds PE ne peuvent pas appliquer les mêmes normes ESG à tous les secteurs ; les entreprises agricoles font face à des critères différents de ceux des startups software [3]. Les fonds leaders personnalisent donc les cadres par industrie et modèle économique.
Stratégies de filtrage positif vs négatif
Le filtrage négatif exclut les entreprises de secteurs nuisibles comme le tabac ou l’armement [9]. Le filtrage positif identifie les meilleurs acteurs de chaque secteur et peut inclure des entreprises pétrolières et gazières avec des engagements ESG forts [9]. La recherche montre que le filtrage positif offre de meilleurs rendements ajustés du risque[10]. Les investisseurs confessionnels et éthiques appliquent généralement des filtres négatifs [9].
Exigences de mesure d’impact et de reporting
88 % des sociétés en portefeuille déclarent leurs résultats ESG à leurs fonds PE [4]. Les rapports de due diligence ESG des fournisseurs évitent aux acheteurs de produire de multiples évaluations lors de la préparation de la sortie [3]. La due diligence climat utilise désormais des analyses outside-in pour mesurer les risques physiques et les coûts de transition [11].
Le rôle des bases de données de capital-risque dans le suivi ESG
Les logiciels ESG spécialisés combinent les données de portefeuille issues de standards mondiaux comme CDP et SASB [12]. Une base de données de capital-risque avec filtres ESG permet aux fondateurs d’identifier des investisseurs orientés durabilité avant la prise de contact.
Quelles étapes les startups doivent-elles suivre pour attirer des investisseurs orientés ESG ?
Aujourd’hui, intègrent l’ESG dès le premier jour, 68 % des startups[1]. Celles qui attendent paient plus cher ensuite pour corriger de mauvaises pratiques, modifier des processus et requalifier les équipes [1]. Construire une infrastructure ESG dès la création coûte moins cher que de la moderniser pendant la due diligence de Série B.
Construire votre cadre ESG dès le départ
Commencez par une analyse de matérialité. Déterminez quels enjeux ESG affectent votre activité et quels stakeholders s’en soucient le plus [2]. L’objectif est de comprendre le paysage ESG de votre secteur et les intérêts spécifiques des investisseurs, clients et employés [2].
Utilisez des standards externes pour guider votre analyse. Des cadres comme GRI et SASB offrent des exigences précises pour définir les métriques à suivre [2]. Ces standards vous aident à opérationnaliser vos objectifs ESG sans gaspiller des ressources limitées sur des initiatives non pertinentes [2].
Recueillez les contributions des parties prenantes internes ayant une connaissance directe des priorités stratégiques, des opérations et des produits [2]. Cela inclut votre conseil, la direction et les employés [2]. Pensez aussi aux parties prenantes externes comme les investisseurs, clients et fournisseurs, qui peuvent avoir une vision marché plus large [2].
Créez une matrice de priorisation pour visualiser quels impacts ESG comptent le plus pour votre entreprise et vos parties prenantes [2]. Attribuez des valeurs quantitatives aux données ESG collectées afin de classer chaque sujet par importance et pertinence pour votre modèle d’affaires [2].
Mettez en place une Task Force ESG avec au moins un représentant de votre organe de gouvernance et un représentant du management [2]. Cette équipe rend compte régulièrement au conseil des progrès sur les priorités ESG [2]. Les fondateurs doivent intégrer tôt de bonnes pratiques de gouvernance et d’intégrité des affaires [13].
Démontrer un impact environnemental et social mesurable
estiment que les métriques ESG doivent être auditées avec la même rigueur que les états financiers, 85 % des investisseurs[6]. Mesurer l’impact social n’est pas aussi direct que la comptabilité financière, où la monnaie sert d’unité de base [5]. La comptabilité environnementale utilise des mesures objectives comme les kg d’émissions de CO2 [5].
Définissez des objectifs SMART : spécifiques, mesurables, atteignables, pertinents et temporellement définis [14]. Par exemple, un objectif environnemental peut être de réduire l’empreinte carbone de l’entreprise avec des résultats clés consistant à réduire les émissions de CO2 de 20 % d’ici janvier 2026 et à atteindre 100 % d’approvisionnement en énergie renouvelable d’ici la fin de l’année [14].
Cartographiez les impacts sociaux et environnementaux que vous souhaitez générer [14]. Identifiez leur nature, leur portée, les parties prenantes concernées, les changements visés, le niveau de priorité et les KPI de succès pour chaque impact [14].
Collectez des données pour mesurer l’ampleur de votre impact, évaluer l’efficacité et calculer le retour social sur investissement [14]. Cette étape quantifie les actions menées et les bénéficiaires atteints [14].
Utilisez des cadres reconnus pour garantir la fiabilité. GRI et SASB assurent un reporting cohérent et comparable [6]. Les entreprises peuvent mesurer les métriques ESG et les présenter dans un rapport de durabilité aux parties prenantes [13]. Des mises à jour régulières via des rapports concis ou des certifications comme le statut B Corp démontrent l’engagement dans cette optique [6].
Préparer les données ESG pour la due diligence investisseur
94 % des investisseurs estiment que les rapports ESG d’entreprise contiennent souvent des affirmations non étayées [6]. Les investisseurs exigent des données ESG claires et auditées et attendent une communication transparente tout au long de l’année [6]. La confiance reste un défi que seule une préparation rigoureuse des données peut résoudre.
100 % des investisseurs américains disposant des meilleures approches de due diligence ESG relient leur processus ESG à leur stratégie globale [15]. Les principaux défis en due diligence sont le manque de données robustes et une compréhension insuffisante de ce que signifie l’ESG selon les parties prenantes [15].
Établissez des objectifs clairs et mesurables, alignés sur les attentes des investisseurs et les exigences réglementaires [6]. Suivez les métriques ESG dans le temps pour comprendre la réponse de votre entreprise à divers enjeux et engager les parties prenantes de manière proactive [2].
Les entreprises s’exposent à des risques lorsqu’elles ne réalisent que des examens ESG superficiels [15]. Une publicité négative liée à des enjeux ESG peut impacter la position de marché, la fidélité client et la réputation de marque [15]. Ne pas identifier les risques ESG entraîne des pertes financières imprévues, des départs clients et une hausse des coûts opérationnels [15].
Utilisez des fournisseurs et plateformes ESG reconnus comme MSCI, Sustainalytics, CDP, S&P Global et EcoVadis pour obtenir des informations détaillées [16]. Portez une attention particulière à votre niveau d’alignement avec des standards établis comme GRI ou SASB [16].
Mettez en place tôt des systèmes prêts pour l’audit. Les plateformes de données ESG qui agrègent et centralisent les points de données, alignent le reporting sur les cadres mondiaux et intègrent des pistes d’audit deviennent indispensables [17]. Ces outils cartographient les disclosures face à des cadres obligatoires comme CSRD ou ISSB IFRS S1/S2 [17].
Aligner les structures de gouvernance sur les attentes des investisseurs
Les conseils élargissent les structures de comités pour répartir les responsabilités de supervision ESG [7]. L’analyse des entreprises du S&P 500 montre près de 80 façons différentes de renommer les comités de rémunération, suggérant une supervision additionnelle au-delà de la rémunération exécutive traditionnelle [7].
Les investisseurs associent l’absence de disclosure à l’absence de plans de transition crédibles et allouent le capital en conséquence [7]. 90 % des investisseurs institutionnels disent que l’élément clé pour rendre les rapports de durabilité plus pertinents est l’information sur la pertinence stratégique de l’ESG [8].
Identifiez les personnes chargées de superviser la gestion ESG [2]. Cela inclut au minimum un représentant de l’organe de gouvernance et au moins un membre du management [2]. La Task Force ESG doit rendre compte régulièrement au conseil [2].
Adoptez des politiques d’entreprise fondamentales et des codes de conduite [2]. Établissez des mécanismes de supervision appropriée dans le temps [2]. Révisez les structures de gouvernance et les incitations pour les aligner sur la stratégie, les objectifs de performance et les engagements [8].
Les conseils doivent fixer des objectifs ambitieux sur les sujets ESG matériels, appuyés par des KPI pertinents [8]. Les systèmes de rémunération doivent être revus pour aligner l’intérêt du management avec une stratégie intégrant l’ESG et encourager une culture de soutien [8]. Cela signifie lier la rémunération des dirigeants aux objectifs environnementaux, sociaux et de gouvernance [8].
Développez des structures de supervision et de responsabilité adaptées aux sujets stratégiquement pertinents [8]. Plusieurs options existent en pratique, allant de la responsabilité du conseil dans son ensemble à un conseil spécifique de durabilité, ou un mix de comités existants [8].
Comprendre la création de valeur ESG en private equity
L’intégration ESG dans les marchés privés crée de la valeur, elle ne se limite pas à la gestion du risque [3]. La recherche montre comment des pratiques ESG rigoureuses améliorent la performance des portefeuilles tout en faisant progresser les résultats de durabilité [3].
Les initiatives ESG financièrement matérielles contribuent à l’amélioration de l’EBITDA, réduisent le risque opérationnel et renforcent la préparation à la sortie [3]. Lorsque l’ESG est traité comme une discipline opérationnelle financièrement matérielle, cela renforce les fondamentaux qui comptent : bénéfices plus élevés, risques plus faibles et trajectoires plus claires vers une meilleure valeur à la sortie [3].
Les sociétés en portefeuille qui intègrent la durabilité peuvent atteindre une hausse de multiple de 6 à 7 % à la sortie [9]. Cette hausse n’est réalisée que si les progrès ESG sont communiqués clairement aux investisseurs via les mémorandums d’investissement et les rapports [9].
La création de valeur liée à la durabilité peut conduire à 6 % d’optimisation des coûts et accélérer l’expansion des marges [9]. Les principaux leviers opérationnels liés à la durabilité, intégrés à la logique d’expansion des marges, réduisent les coûts d’énergie, de transport et de traitement des déchets [9]. Ces améliorations environnementales créent un impact immédiat sur le résultat net sans compromis avec la performance financière [9].
La certification ou le développement produit crée des avantages compétitifs substantiels, avec des biens de consommation durables qui affichent une prime de prix de 28 % et une croissance de part de marché supérieure de 55 % par rapport aux alternatives conventionnelles [9]. Des pratiques ESG robustes améliorent la confiance client, réduisent le risque réputationnel et renforcent la fidélité long terme [9].
Les acquéreurs valorisent les entreprises dotées de solides références ESG, les considérant comme des investissements moins risqués et à plus fort potentiel [10]. Les fonds PE positionnent les sociétés en portefeuille comme des références en durabilité en intégrant l’ESG sur tout le cycle du deal et en construisant une histoire d’equity ESG convaincante [10].
Se positionner pour la prochaine étape de financement
Les attentes ESG varient selon le stade de financement. Les entreprises early-stage doivent être stratégiques dans l’allocation des ressources aux efforts ESG [2]. Une bonne maîtrise des meilleures pratiques, cadres et structures aide à utiliser des ressources limitées de la manière la plus efficace [2].
La Série A attend des pratiques ESG et des capacités de mesure plus développées [18]. Les entreprises doivent disposer de politiques de base, de premiers indicateurs de diversité et de gouvernance, et de systèmes de suivi des impacts environnementaux si pertinent [18]. C’est à ce stade que les startups commencent à construire l’infrastructure opérationnelle d’une gestion ESG avancée [18].
En Série B et au-delà, les entreprises doivent avoir des programmes ESG complets avec des métriques, cibles et capacités de reporting claires [18]. Elles doivent démontrer des progrès par rapport aux objectifs ESG et avoir intégré ces considérations dans leurs processus de planification stratégique [18].
Votre due diligence doit évaluer à la fois les pratiques ESG actuelles et les engagements futurs [18]. Recherchez une compréhension des enjeux ESG pertinents pour votre activité et des plans concrets pour y répondre à mesure que vous passez à l’échelle [18]. Cela peut inclure des plans de recrutement diversifié, des systèmes de mesure de l’impact environnemental ou des structures de gouvernance conçues pour maintenir des pratiques éthiques durant une croissance rapide [18].
Accordez une attention particulière à la scalabilité des pratiques ESG [18]. Vous pouvez avoir d’excellentes pratiques environnementales parce que vous êtes encore petit, mais qu’en est-il lorsque vous produirez à grande échelle [18] ? Vous pouvez rencontrer des difficultés de gouvernance aujourd’hui, tout en ayant des cadres solides planifiés pour la mise en œuvre à mesure de votre maturité [18].
Une base de données de capital-risque aide les fondateurs à identifier les investisseurs avant la prise de contact. Filtrez les VC qui ont investi dans des startups durables au cours des 18 derniers mois. Analysez les engagements ESG de leurs sociétés en portefeuille à l’aide d’outils qui suivent l’activité investisseur en temps réel, l’intelligence de marché des investisseurs ESG de SheetVenture.
Près de 90 % des investisseurs dans le monde s’intéressent à l’investissement durable, avec 99 % pour la Gen Z et 97 % pour les millennials [6]. Les structures de fonds deviennent plus complexes pour s’adapter aux besoins spécifiques des investisseurs, avec des comptes gérés séparément qui offrent aux fonds des opportunités de développer des stratégies de levée alignées sur les priorités ESG des investisseurs [10].
Les investisseurs veulent des résultats ESG mesurables liés directement à la performance financière [6]. Les startups qui se concentrent sur des facteurs ESG à impact financier tangible ont de meilleures chances d’attirer des investissements [6]. Utilisez pour comprendre quels fonds déploient du capital dans votre secteur avec des mandats ESG et activement des ressources investisseurs.
Arrêtez de deviner quels investisseurs sont actifs. La plateforme d’intelligence private markets de SheetVenture vous montre 30 000+ VC ayant investi au cours des 18 derniers mois, filtrés par stade, secteur et taille de ticket.
Conclusion
L’intégration ESG distingue les startups finançables des non finançables en 2026. Le capital est réel, les métriques sont standardisées, et les données de performance prouvent que l’ESG génère des rendements lorsqu’il est bien exécuté. Construisez votre cadre maintenant ou payez plus cher pour le mettre à niveau plus tard. vous aide à identifier les investisseurs qui déploient du capital dans des startups durables, puis à préparer les données ESG dont ils ont besoin avant votre premier échange, Série B Sheet Venture.
Points clés à retenir
Le capital-investissement ESG est passé d’un affichage de vertu corporate à une stratégie d’investissement pilotée par la donnée, qui génère des rendements mesurables tout en faisant progresser les objectifs de durabilité.
• Les fonds ESG ont attiré 19,6 milliards de dollars en 2024, avec des actifs pouvant atteindre 53 000 milliards d’ici 2025 alors que les investisseurs institutionnels exigent des investissements durables • Les entreprises dotées de pratiques ESG solides obtiennent des marges opérationnelles 3,7x supérieures et des primes de valorisation de 3 à 19 % par rapport aux concurrents traditionnels • 80 % des limited partners anticipent une hausse du reporting ESG, et 93 % sont prêts à renoncer à des investissements sans crédibilité en durabilité • Les startups doivent construire des cadres ESG dès le premier jour à l’aide de métriques standardisées comme GRI et SASB pour attirer le capital institutionnel • Les sociétés en portefeuille qui intègrent la durabilité peuvent obtenir une hausse de multiple de 6 à 7 % à la sortie via la réduction des coûts opérationnels et une attractivité accrue pour les acheteurs • Près de 90 % des investisseurs mondiaux priorisent l’investissement durable, avec 99 % de Gen Z et 97 % de millennials, moteur de cette réallocation du capital
L’intégration des facteurs ESG tout au long du cycle d’investissement, du screening initial à la préparation de la sortie, est devenue essentielle pour accéder au capital institutionnel et maximiser les rendements dans le paysage actuel du capital-investissement.
FAQ
Q1. Qu’est-ce que le capital-investissement ESG et en quoi diffère-t-il du private equity traditionnel ?
Le capital-investissement ESG intègre les facteurs environnementaux, sociaux et de gouvernance tout au long du processus d’investissement. Au lieu de simplement gérer le risque, il utilise les métriques ESG pour orienter les décisions, améliorer la valeur et générer à la fois des rendements financiers et des résultats de durabilité.
Q2. Les fonds de capital-investissement axés ESG délivrent-ils réellement de meilleurs rendements financiers ?
Les résultats de performance ESG sont mitigés mais globalement positifs. Une intégration ESG forte peut conduire à des rendements supérieurs, de meilleures marges et des primes de valorisation ; l’essentiel est de traiter l’ESG comme un moteur de valeur, pas seulement comme une exigence de reporting.
Q3. Pourquoi les investisseurs institutionnels exigent-ils de plus en plus la conformité ESG des startups ?
Les investisseurs institutionnels subissent une pression croissante pour prioriser l’ESG, sous l’effet de réglementations plus strictes et d’attentes accrues des limited partners. En conséquence, une faible performance ESG peut limiter l’accès au capital et même conduire les investisseurs à se retirer.
Q4. Quelles métriques ESG spécifiques les investisseurs en private equity suivent-ils lors de l’évaluation des startups ?
Les investisseurs évaluent l’ESG via des cadres standard sur trois volets : environnement, social et gouvernance. Cela inclut les émissions, les données de workforce et la structure du conseil, avec la majorité des entreprises qui reportent désormais formellement leurs données ESG via des cadres établis.
Q5. Comment les startups en phase de démarrage doivent-elles se préparer à la due diligence ESG des investisseurs ?
Les startups doivent construire tôt leurs cadres ESG en identifiant les facteurs clés, en utilisant des référentiels standard, en fixant des objectifs clairs et en créant des systèmes de suivi adéquats. Commencer dès le premier jour est plus efficace et moins coûteux que d’ajouter l’ESG plus tard.
Références
[1] - https://us.anteagroup.com/news-events/blog/esg-startups-small-business-strategy
[2] - https://www.cooleygo.com/esg-checklist-for-startups/
[3] - https://www.bci.ca/bci-and-stanford-researchers-demonstrate-esg-value-creation-in-private-equity/
[4] - https://www.pwc.com/sg/en/publications/assets/esg-considerations-for-private-equity-firms.pdf
[5] - https://hbr.org/2024/09/a-better-way-to-measure-social-impact
[7] - https://corpgov.law.harvard.edu/2023/02/15/board-governance-structures-and-esg/
[8] - https://assets.kpmg.com/content/dam/kpmgsites/ch/pdf/governance-aspects-esg-journey.pdf
[9] - https://www.anthesisgroup.com/insights/esg-value-creation-private-equity/
[11] - https://assets.kpmg.com/content/dam/kpmg/pt/pdf/private-equity-considerations-brochure.pdf
[12] - https://www.pulsora.com/solutions/private-capital
[13] - https://east.vc/news/insights/startup-guide-to-implementing-esg
[14] - https://www.talkspirit.com/blog/how-can-i-measure-my-companys-social-and-environmental-impact
[15] - https://kpmg.com/kpmg-us/content/dam/kpmg/pdf/2023/esg-sustainable-advantage-1.pdf
[16] - https://www.apiday.com/blog-posts/how-to-perform-esg-due-diligence-for-investors
[17] - https://www.pulsora.com/blog/esg-reporting-stakeholder-expectations
